Pieniądze

Instrumenty finansowe

Analizując wady i zalety instrumentów finansowych musimy brać
pod uwagę:

* cechy charakterystyczne instrumentu finansowego
* potencjalny zysk kapitałowy (capital gains potential)
* potencjalny dochód (income potential)
* ryzyko
* korzyści podatkowe
* minimalny czas trwania inwestycji
* opłaty związane z kupnem i sprzedażą
* minimalny wkład kapitału

Zrealizowany zysk kapitałowy mamy tylko wtedy, kiedy sprzedamy
instrument finansowy po cenie wyższej od ceny zakupu.
Dochód (income) uzyskujemy w postaci okresowo wypłacanego
procentu lub dywidendy.
Dla wygody czytelników opisane niżej instrumenty finansowe
podzieliłem na cztery grupy: instrumenty pozbawione ryzyka, o
małym ryzyku, o ryzyku umiarkowanym i instrumenty o największym
ryzyku.

Pozbawione ryzyka instrumenty finansowe nie podlegają wahaniom
cen rynkowych. Są to instrumenty krótkotermionowe, na
ogół gwarantowane przez rząd. Potencjalny dochód z tej formy
lokowania pieniędzy jest stosunkowo niski, bo nie przekracza poziomu
inflacji. Instrumenty te zwykle nie podlegają żadnym opłatom.

FUNDUSZE PŁYNNE
(MONEY MARKET INSTRUMENTS)

Fundusze płynne są instrumentami, które przynoszą właścicielom
dzienny procent. Są krótkoterminowe (od 1 do 270 dni), ich
bazę stanowią krótkoterminowe obligacje rządowe (T-Bills), oraz
krótkoterminowe pożyczki firm przemysłowych i banków.

* Celem zakupu tych funduszy jest przechowanie pieniędzy do
momentu, w którym uznamy, że inwestycje długoterminowe
przyniosą nam większy zysk.

* Zaletą tych instrumentów jest łatwość, z jaką można się ich
pozbyć (płynność) i brak ryzyka rynkowego. Konkurują one
z rachunkami oszczędnościowymi, które zapewniają podobny
procent.

* Wadą jest stosunkowo niskie oprocentowanie. Większość firm
inwestycyjnych oferuje te fundusze inwestorom bez opłat.
Fundusze płynne zaliczamy do najbezpieczniejszych instrumentów
finansowych. Minimalny wkład kapitałowy wynosi
$500.

CERTYFIKATY BANKOWE
(CERTIFICATES OF DEPOSITS — CDs)

Certyfikaty bankowe są depozytami lokowanymi w bankach.

Kupując certyfikaty, zamrażamy pieniądze na określony czas, od
sześciu miesięcy do pięciu lat i otrzymujemy ustalony procent (fixed
yield) lub procent zmienny (variable yield).

* Zaletą certyfikatu bankowego jest gwarantowany procent,
który przewyższa procent rachunku oszczędnościowego
o 2-3 punkty procentowe. Certyfikaty o dłuższych terminach
są wyżej oprocentowane.

* Wadą jest mniejsza płynność inwestycji a przedwczesna likwidacja
certyfikatu bankowego niesie ze sobą zwykle karę w
postaci utraty pewnej części procentu.

* Minimalny wkład kapitałowy waha się od $500 do $5.000.
Certyfikaty bankowe należą do najbezpieczniejszych instrumentów
finansowych.