Pieniądze

Instrumenty finansowe - umiarkowane ryzyko

Instrumenty finansowe o umiarkowanym ryzyku podlegają większym
wahaniom rynkowym. Zyski są nieograniczone. Opłaty
inwestycyjne wahają się od 1% (akcje) do 6% (zakup domu). Czas
trwania inwestycji waha się od jednego dnia do kilku lat. Minimalny
wkład kapitałowy waha się od $1.000 (akcje) do $10.000 (zakup
domu).

AKCJE (STOCKS)

Akcje są papierami wartościowymi emitowanymi przez firmy.
Zakup akcji jest równoznaczny z nabyciem części tytułu własności
do danej firmy. Zyski inwestorów pochodzą z dwóch źródeł: ze
wzrostu cen rynkowych akcji firmy (capital gains) oraz z dywidendy
(income) wypłacanej przez firmę. Straty wynikają z obniżenia cen
rynkowych akcji.

* Część zysków firmy (earnings) wypłaca się w formie dywidendy.
Nie wszystkie jednak firmy płacą dywidendy. Najszybciej
rozwijające się firmy odczuwają ogromną potrzebę kapitału i
zwykle zatrzymują wszystkie zyski na dalszy swój rozwój.

* Zaletą inwestowania w akcje jest możliwość nieograniczonych
zysków.

* Wadą inwestowania w akcje jest obecność ryzyka rynkowego.
Podczas krachu w 1987 roku ceny akcji spadły przeciętnie o
24% w ciągu jednego tylko dnia.

* Do decyzji inwestującego należy wybór firmy i czasu zakupu
akcji. Obowiązuje zasada kupowania akcji podczas hossy (buli
market) i sprzedaży podczas bessy (bear market). Przy zakupie
akcji należy wybierać akcje tych firm, których wzrost ekonomiczny
jest szybszy od średniej krajowej.

* Minimalny wkład kapitałowy wynosi $1.000.

NIERUCHOMOŚCI (REAL ESTATE)

Inwestycje w nieruchomości są bardziej popularne niż jakiekolwiek
inne inwestycje. Jest to uzasadnione, bo dobrze wybrane
nieruchomości przynoszą zysk przekraczający straty wynikające z
inflacji.

* Inwestowanie w nieruchomości ma dodatkową zaletę z punktu
widzenia podatkowego, bo podatek od nieruchomości, procenty
płacone bankom, koszt remontów nieruchomości i inne
koszty odejmujemy od podstawy wymiaru podatkowego, co
chroni te inwestycje bardzo skutecznie przed wysokimi podatkami.

* Wadą inwestowania w nieruchomości jest brak płynności inwestycji
(możemy mieć kłopot z szybkim pozbyciem się nieruchomości)
oraz obecność ryzyka rynkowego, bo cena nieruchomości
nie wzrasta automatycznie z roku na rok i może spaść
równie łatwo jak pójść do góry. Nie mamy więc żadnej gwarancji,
że co rok zarobimy pieniądze.

* Inwestowanie w nieruchomości może przybierać różne formy:

* Pierwszą formą jest bezpośredni zakup domu. Na ogół jest to
najbardziej atrakcyjna metoda, jeżeli założymy, że mamy czas
i znamy się na rzeczy. Wkład kapitałowy zależy od negocjacji
ze sprzedającym dom a także od negocjacji z bankiem finansującym
pożyczkę.

* Drugą formą jest zakup udziałów w spółce komandytowej
(real estate limited partnership). W spółce główny partner
zakupuje nieruchomości odsprzedając udziały współpartnerom.
Zaletą tej formy jest prostota zakupu a także profesjonalne
zarządzanie nieruchomością. Wadą jest brak płynności
inwestycji. Dlatego inwestycja jest prawie zawsze długoterminowa
— od sześciu do ośmiu lat. Minimalny wkład kapitałowy
wynosi $5.000.

* Trzecią formą jest zakup akcji firm, które inwestują wyłącznie
w nieruchomości (Real Estate Investment Trust — REIT).
Minimalny wkład kapitałowy wynosi $1.000.

ZŁOTO (GOLD)

Kupno złota jest klasyczną obroną przed inflacją i kryzysami
dlatego, że jest ono uznawane za prawdziwy pieniądz na całym
świecie. Wadą inwestycji w złoto jest to, że sam kruszec nie
przynosi dochodu.
Najwygodniejszą formą inwestycji jest kupno monet i sztabek
z tym, że ponosimy koszta ich przechowywania. Monety ważą
od 0,1 do 1 uncji, a sztabki od 0,5 do kilkuset uncji. Sprzedaż
sztabek niesie ze sobą dodatkowe koszty związane ze sprawdzeniem
prób złota. Minimalny wkład kapitałowy równa się
cenie wybranej monety albo sztabki złota oraz niewielkiej
marży.
Drugą formą jest zakup akcji firm, które inwestują wyłącznie
w kopalnie złota lub zakupu akcji indywidualnych kopalni
złota. Zaletą tej formy jest potencjalny dochód z racji wypłacanej
dywidendy. Z drugiej strony przeciętny okres produkcji
złota w kopalni nie przekracza 25 lat. Minimalny wkład kapitałowy
wynosi $1.000.

Trzecią formą, najbardziej ryzykowną (patrz: „Terminowa
giełda towarowa"), jest kupno złota na giełdzie towarowej.
Jeden kontrakt złota opiewa na 100 uncji. Załóżmy, że cena
jednej uncji wynosi $450 i inwestor dokonuje transakcji o
wartości $45.000. Inwestor musi jednak wpłacić tylko $5.000,
a więc operuje mnożnikiem 9 do 1, tj. pożyczonym kapitałem
w celu zwiększenia zysku (patrz: „Jak funkcjonuje mnożnik?").
Przy zwyżce cen złota o $50 inwestor podwaja swój
kapitał, a przy zniżce o $50 traci całość kapitału. Ryzyko tej
formy inwestycji można zmniejszyć powiększając znacznie
nasz wkład kapitałowy, co zmniejsza jednak siłę mnożnika.
Wpłacając np. $22.500 operujemy mnożnikiem 2 do 1. Inwestor
rozlicza się z firmą inwestycyjną codziennie. Jest to najtańsza
forma inwestycji w złoto, pamiętać trzeba jednak o
dobrych i złych stronach mnożnika. Opłata za kontrakt wynosi
$100. Minimalny wkład kapitałowy wynosi $5.000.