Pieniądze

Wskazówki

Inwestor, który szuka informacji, porady i miejsca, gdzie można
kupić lub sprzedać instrumenty finansowe zwraca się do maklera
w firmie inwestycyjnej. Moda ostatnich lat każe nazywać maklera
konsultantem finansowym.

Do podstawowych celów maklera należy:

* poznanie celów inwestycyjnych klienta
* udzielanie porad
* dostarczanie informacji na temat inwestowania
* realizacja zleceń

Maklerzy reprezentują inwestorów na rynku inwestycyjnym.
Znalezienie dobrego maklera jest nie mniej trudne niż znalezienie
dobrego lekarza, dentysty, adwokata czy księgowego. Z doświadczenia
wiemy, że część ludzi w każdym zawodzie jest wybitna,
część bardzo dobra, większość przeciętna, a część wprost niekompetentna.
Poważni inwestorzy szukają maklera, który „zarobi" dla
nich pieniądze, wybierając instrumenty finansowe i strategie inwestycyjne
właściwe dla sytuacji na rynku.

Wybitni maklerzy poświęcają swój czas inwestorom dysponującym
dużym kapitałem. Maklerzy pracują na własny rachunek,
utrzymując się z opłat pobieranych od zrealizowanych transakcji,
niezależnie od tego, czy kończą się one sukcesem. Sukces inwestora
jest ważny także dla maklera, prowadzi on bowiem do zarządzania
coraz większym kapitałem, do powiększenia grona klientów poprzez
rekomendacje, a także do dobrego samopoczucia. Brak sukcesów
inwestycyjnych prowadzi na ogół do utraty klientów.
Dobrzy maklerzy zarabiają bardzo dużo pieniędzy zwłaszcza w
okresach,kiedy kilmat inwestycyjny jest przychylny do inwestowania.
Podstawowym zarobkiem maklera jest część opłat pobieranych
od inwestorów, resztę pobiera firma inwestycyjna, dla której makler
pracuje.

Dynamiczny handel instrumentami finansowymi kosztuje inwestora
dużo pieniędzy. Zarabianie na giełdzie wiąże się z opłatami.
Firmy oferujące pełną gamę usług inwestycyjnych (full-service bro-
Icerage) pobierają zwykle większe opłaty niż firmy, które nie pomagają
inwestorom w planowaniu inwestycji.
Inwestorzy, którzy podejmują własne decyzje i chcą zaoszczędzić
na koszt transakcji mogą korzystać z usług firm dyskontujących
komisowe, mogą kupować obligacje państwowe bezpośrednio od
rządu, albo kupować akcje bezpośrednio od firm, które oferują
plan reinwestycji dywidendy (dividend reinvestment plan).

Firmy dyskontujące opłaty (Discount brokers)

Firmy inwestycyjne zaczęły konkurować ze sobą o klienta po
pierwszym maja 1975 roku. Do tego czasu, wszystkie firmy pobierały
identyczne opłaty od relizowanych transakcji bez względu
na to, czy inwestor decydował sam o swoich transakcjach czy też
firma inwestycyjna pomagała mu w planowniu inwestycji.
Po pierwszym maja 1975 roku, opłaty pobierane od najpoważniejszych
klientów spadły. Indywidualni inwestorzy musieli jednak
nadal płacić stosunkowo wysokie opłaty od przeprowadzonych
operacji. Ten stan rzeczy spowodował rozwój firm dyskontujących
prowizję. Firmy te reklamują swoje usługi obiecując dyskonto
opłat o 50%, 75% lub nawet 90%. Żeby to osiągnąć i zachować
zysk, firmy te nie udzielają żadnych porad inwestycyjnych.
Maklerzy tych firm mają stałą pensję w przeciwieństwie do agentów
z firm oferujących całą gamę usług, którzy utrzymują się opłat
pobieranych od klientów.
Korzystanie z usług firm dyskontujących opłaty ma na celu obniżenie
kosztów transakcji. Wszystkie decyzje należą do indywidualnego
inwestora. Rzecz jasna, obniżenie opłat jest małą pociechą,
jeżeli decyzje inwestora nie są trafne. Pamiętajmy również, że
inwestorzy mogą negocjować opłaty z firmami inwestycyjnymi bez
względu na to, czy są to firmy oferujące całą gamę czy też należą
do dyskontujących opłaty.
Podobnie jak firmy wielousługowe, firmy dyskontujące opłaty
dyskontują opłaty najbardziej swoim najlepszym klientom. Jest to
logiczne w tym sensie, że każda firma inwestycyjna ponosi koszt
stały związany z przeprowadzaniem transakcji bez względu na to,
czy kupi 10 czy 10.000 akcji danego przedsiębiorstwa. Dlatego
minimalna opłata za realizację transakcji w firmach dyskontuj ących
opłaty wynosi $50.